随着光模块从800G迭代到1.6T，技术升级对光模块器件的组装、耦合、检测精度的要求更高，叠加光模块大厂后续产能的持续扩张将带动相关产线设备（自动化、智能化）投资的持续扩张。 有数据预测，全球光模块封测设备市场规模有望从2020年5.9亿元增至2029年101.6亿元，其中贴片机、光耦合机、测试机是最核心的设备。 光模块设备产业链各环节拆解 上游：设备零部件与材料 精密运动平台、视觉系统、

全球光模块龙头中际旭创（300308.SZ）主动将一季报披露时间从4月24日提前至当日，交出了一份超出市场预期的成绩单。 图片来源：中际旭创公告 增长动能加速 财报显示，2026年一季度公司实现营业收入194.96亿元，同比增长192.12%；归属于上市公司股东的净利润57.35亿元，同比增长262.28%，扣非净利润57.18亿元，同比增长264.6%。 从环比维度看，相较于2025年第

4月17日晚间，光通信芯片IDM厂商仕佳光子（688313.SH）同步发布2025年年度报告、2026年第一季度报告及重大投资公告，抛出上市以来最大规模单笔投资。 图片来源：仕佳光子公告 押注高速光芯片 仕佳光子拟斥资12.65亿元在河南鹤壁建设“高速光芯片与器件开发及产业化项目”，投资额接近2025年全年营收的60%，彰显管理层在AI算力高景气周期对高端光芯片赛道“下重注”的决心。 项目

数据显示，全球光模块设备市场规模从2020年5.9亿元增至2024年51.8亿元，年复合增长率达71.8%，其中800G光模块设备市场规模从2022年0.1亿元激增到2024年30.2亿元，成为增长最快的细分领域。 有分析认为，光模块扩产高潮来临，光模块设备的市场规模将实现指数级增长，产业已经反馈设备供应紧张。 光模块设备产业链各环节价值量拆解 光模块专用设备价值占比 光耦合设备：35%–

薄膜铌酸锂（TFLN）作为下一代光通信核心材料，正处于产业爆发的关键节点。随着AI大模型的快速发展和高速光模块需求的井喷式增长，薄膜铌酸锂已从“可选技术”升级为“必选技术”。 2026年被业界称为薄膜铌酸锂量产元年。全球市场规模预计将从2025年的1.76亿美元增长至2032年的20.8亿美元，年复合增长率高达42%+。 薄膜铌酸锂产业链各环节拆解 上游：材料与晶圆 关键材料：氧化铌、高纯

4月21日，东山精密（002384.SZ）交出2025年年报，营收首破400亿，归母净利润增长27.7%，实现规模与盈利双增。 更关键的是，2025年公司以近60亿元收购索尔思光电，从传统PCB制造商切入了AI算力的光模块核心赛道。 在全球AI算力军备竞赛愈演愈烈的当下，东山精密能否凭借此次并购完成价值重估，又将面临哪些挑战？ 《全球财说》将从财报数据、业务布局、行业趋势三个维度，深度拆解这

AI算力集群从万卡向十万卡跃进，传统的可插拔光模块先撑不住了——面板密度见顶，散热也成了硬约束。另一头的CPO虽好，离真正铺开还有不短的路。两边的空档期里，XPO冒了出来，不是小修小补，是直接把可插拔这件事重做了一遍。 今年3月的OFC上，XPO抢尽了风头。Arista牵头拉了超过45家企业组成XPOMSA，中际旭创、新易盛、华工正源这些中国面孔不仅展出了12.8T产品，还坐在了起草标准的桌子旁

Adtran与GLDS深化合作，推出计费驱动型零接触自动化方案，将GLDS BroadHub®计费系统与Adtran Intellifi® Wi-Fi平台深度集成。该方案实现了从用户创建、服务激活到设备升级的全生命周期自动化管理，打通计费、运营支撑与家庭网络之间的壁垒，消除人工交接环节。通过开放标准化接口，运营商可在多厂商环境下实现端到端控制，从而加快用户开通速度、降低运营复杂度、缩短安装周期，并

Ekinops公布2026年Q1财报：营收2760万欧元，环比增长8%，同比微降0.5%（固定汇率）。连接与SASE网络业务增14%，软件与服务占比升至20%，ARR达1560万欧元。公司确认全年个位数增长目标，近期收购Chimere强化网络安全布局，并与欧洲一级运营商就大规模光网络部署签署谅解备忘录。

爱立信2026年第一季度业绩显示，营收同比下滑10%，三大业务板块（网络、云软件与服务、企业）均实现有机增长。一季度调整后毛利率为48.1%，调整后EBITA利润率为11.3%。净利润为9亿瑞典克朗，自由现金流（并购前）大幅增长至59亿瑞典克朗。区域市场中，欧洲、中东和非洲、东南亚及东北亚地区有机增长强劲，美洲地区略有下降。公司宣布最高150亿瑞典克朗的股票回购计划，并预计2026年第二季度网络业