光纤光缆行业网讯 在2026年5月4日举行的第三财季财报电话会议上，Fabrinet董事长兼首席执行官Seamus Grady披露了一项重要战略进展：公司已成功完成并开始向一家超大规模客户直接发货两个数据通信收发器项目。这是Fabrinet在数据通信业务多元化方面取得的实质性突破。
两个800G产品已开始发货
Seamus Grady在开场发言中表示，公司的数据通信战略是在继续支持最大客户强劲需求的同时，积极拓展新渠道，包括直接与超大规模客户合作以及与第三方供应商合作。在这一战略指导下，公司取得了切实进展。
Grady说：“我们很高兴地分享，我们已经成功完成并已经开始直接向一家超大规模客户发货两个数据通信收发器项目，初步爬坡从第四季度开始。”他补充道，这两个产品均为800G，用于不同的横向扩展应用。目前发货的还属于小批量认证数量，但真正的增长就在眼前。
Grady预计，这两个项目的产量将在整个2027财年稳步增长，并随着时间的推移成为公司数据通信收入的重要贡献者。他表示，这是一笔“重要的业务”，客户表现出的需求“非常显著”，公司正集中精力确保拥有正确的产能和能力来支持该客户。
问答环节：进一步明确规模与时间
在随后的问答环节中，分析师对这两个超大规模直供项目的细节表现出了浓厚兴趣。
当被问及这两个项目是800G还是1.6T时，Grady明确回答“它们都是800G，但是不同的应用，并且都是横向扩展”。关于项目达到满负荷运行的时间，Grady预计它们将在整个2027财年爬坡，很可能在2027财年中期左右达到满负荷。
有分析师提问这些新机会的规模有多大，能否达到公司总收入的10%。Grady回应说：“我们从不预测哪个客户可能会或可能不会成为10%的客户。我们总是在年底必须披露哪些客户是10%客户时才谈论这个，只回顾过去，而不展望未来。但它们是非常显著的机会——这就是我能说的全部。”
分析师还关心这些超大规模直供项目的供应链是否与公司主要客户有所不同，是否也会受到同样的组件短缺影响。Grady承认，这些项目所使用的供应链生态系统“大体相似”。目前整个数据通信领域正面临激光器、存储器和ASIC等组件的供应短缺，这些短缺同样会影响新项目的爬坡速度。但公司已经开始发货，说明正在积极克服这些困难。
战略意义：多元化数据通信收入
这两个超大规模直供项目的落地，对Fabrinet具有重要的战略意义。长期以来，公司的数据通信业务高度依赖某一家主要客户。通过直接与超大规模客户签约，Fabrinet正在实现客户基础的多元化。
Grady在发言中强调：“我们预计，超大规模和第三方项目的组合将进一步多元化我们的数据通信收入，并在新的一年及以后提供多个新的增长向量。”他后来补充道：“我们有向超大规模客户发货的两个独立项目、第三方业务获胜以及我们的主要客户，还有我们不断壮大的电信业务。有很多增长向量。”
供应短缺仍是短期挑战
尽管取得了这一突破，Grady也坦诚地指出了面临的挑战。整个数据通信行业正面临广泛的组件供应短缺，主要包括激光器、存储器（全球性短缺）以及某些ASIC。Grady表示：“如果我们有那些组件，我们可以发运更多。如果没有这些供应限制，数据通信收入本可以轻松创下新高。”
他预计供应波动将持续，但长期来看这些问题会得到解决。公司对超大规模直供项目的长期前景保持乐观，因为这些项目代表了客户对Fabrinet制造能力的认可，也为公司打开了新的增长空间。
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