光纤光缆行业网讯 半导体设备制造商ASML于7月17日公布2026年第二季度财报，业绩超出自身指引，并上调了全年财务展望。这一强劲表现与行业协会SEMI的新报告相呼应，该报告预测2026年全球半导体制造设备销售额将达到创纪录的1659亿美元，同比增长23.2%。增长主要来自AI基础设施投资，这需要更复杂的芯片设计和更高的资本支出。
第二季度财务业绩
截至2026年6月28日的季度，ASML实现净销售额93亿欧元（约107亿美元），净利润29亿欧元（约33.4亿美元）。公司毛利率为54%，运营利润率为37.1%。系统净销售额为66亿欧元（约75.9亿美元），逻辑客户与存储客户几乎各占一半（51%对49%）。
装机管理业务贡献营收28亿欧元（约32.2亿美元），较公司指引高出约3亿欧元（约3.45亿美元）。在财报电话会议上，ASML首席财务官Roger Dassen表示，业绩超预期"主要来自额外的升级业务"，客户通过软件和硬件升级寻求快速提升产能。
来源：ASML
分析师关注定价与利润率
在财报电话会议上，分析师重点关注ASML的定价能力和利润率。瑞银分析师François Bouvignies询问"是否有对Low-NA进行定价调整的空间，以确保系统定价与为客户提供的增量价值保持一致"。Dassen回应称："当前环境为定价提供了比以往更大的灵活性。"他补充道，由于订单处理周期较长，任何定价变化将随着新订单的签订逐步体现。
美银高级分析师Didier Scemama询问，考虑到产品组合变化和更多软件升级，ASML下半年毛利率可能如何变化。管理层表示，浸没式设备和EUV设备的良好组合，加上更大产量覆盖固定成本，应能支撑第三和第四季度的利润率。
产能扩张与供应链管理
为满足增长需求，ASML计划扩大制造产能。公司表示，预计2027年将Low-NA EUV系统和深紫外浸没式系统的产能均提升30%，并正考虑2028年再增加30%。
富国银行分析师Joe Quatrochi询问，明年生产约85台设备是否已是ASML及其供应链的极限。Dassen表示，当前计划与客户需求及供应链支撑能力相匹配。Dassen表示："如果需要更多，就像过去几个季度所做的那样，我们将全力以赴，看看能否做得更多。"
TD Cowen分析师Krish Sankar询问ASML是在等待正式采购订单后才承诺2028年的产能提升计划。管理层表示，公司正根据客户需求信号来准备供应链，而非等待签署合同。
更广泛的半导体设备市场
ASML的自身预测与SEMI年中展望相符。SEMI预计半导体设备总销售额将持续增长至2028年，可能达到2295亿美元。包含ASML光刻机在内的晶圆厂设备板块，2026年预计增长23.1%，达到1439亿美元。
SEMI总裁兼CEO Ajit Manocha评论道："AI正加速对更强大、更高效芯片的需求，推动半导体资本设备市场的投资增加。"SEMI还预计存储设备支出将大幅增长，DRAM设备销售额2026年预计增长39%，达到388亿美元。
在晶圆制造之外，半导体测试设备销售额预计增长31%，达到153亿美元。中国、中国台湾和韩国预计在2028年前仍将是半导体设备支出的前三大地区。
存储与逻辑市场驱动因素
ASML CEO Christophe Fouquet表示，公司预计2026年来自存储客户的收入将增长75%，主要受高带宽存储和DDR存储制造的产能扩张推动。
ODDO BHF分析师Stéphane Houri询问："其中多少来自HBM驱动的光刻强度提升，多少来自产能增加？"Fouquet将需求归因于HBM和DDR产量的增加，以及新存储节点所需的EUV和浸没式光刻层数的增加。
在逻辑领域，ASML表示预计今年先进代工相关销售额将增长超过25%，因为制造商在为现有的3纳米、4纳米和5纳米节点增加产能，同时为未来向2纳米和1.4纳米生产过渡做准备。
公司还宣布，英特尔代工正在使用其下一代High-NA EUV技术在Intel 18A制程节点上制造商用处理器。
财务展望与资本配置
展望未来，ASML预计2026年第三季度净销售额为110亿欧元（约126.5亿美元）至120亿欧元（约138亿美元），毛利率为55%至57%。研发费用预计约为12亿欧元（约13.8亿美元），销售、一般及行政费用预计约为4亿欧元（约4.6亿美元）。基于强劲需求，公司已将2026年全年营收预测上调至430亿欧元（约494.5亿美元）至450亿欧元（约517.5亿美元），预期毛利率为54%至56%。
ASML还通过股票回购向股东返还资本，第二季度回购了11亿欧元（约12.7亿美元）的股票，作为2026至2028年回购计划的一部分。公司还宣布每股普通股中期股息为1.88欧元（约2.16美元），将于2026年8月5日支付。公司计划在2027年6月的下一次资本市场日更新其长期财务和战略展望。
注：本文汇率采用1欧元=1.15美元。
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