5月29日消息光通信作为AI时代智能算力的核心底座，已迈入高景气的全新产业发展周期。光模块则是资本市场“最靓的仔”，CPO/NPO/LPO/XPO等“x”PO技术百花齐放。在这一背景下，由中国国际光电博览会、C114通信网联合举办，深圳市光学光电子行业协会、苏州市光电产业商会、苏州市光电通信协会协办的“x”PO赋能AI数据中心光互连论坛于2026年5月28日在上海盛大举行。
其中，LightCounting作为光通信领域的权威市场调研机构，此前发布报告称2025年400G及以上高速光模块的出货量超过6000万只，到2026年将接近1亿只。在本次论坛上，LightCounting高级分析师曹丽发表《全球AI数据中心互联市场分析》主题报告，对AI基础设施建设及光模块需求进行了深入解读。
历史性转向：AI算力驱动的超级周期
“全球光器件市场已从电信周期转向AI算力驱动的超级周期。”曹丽开宗明义地指出。当前全球资本开支格局已发生根本性变革，北美头部云厂商的投入规模，大幅超越电信运营商及其他区域企业。
亚马逊、微软、谷歌、Meta、甲骨文五大巨头牢牢掌控全球云资本开支，2025年五家企业市占率分别为25%、23%、18%、14%、7%，合计占比达87%，其余云服务商仅占据剩余13%份额。
展望2026年，亚马逊、谷歌、微软、Meta四家企业AI相关资本开支总额预计达7250亿美元，同比大增77%。其中谷歌投入规模近乎翻倍，增速位居行业首位。海量资金持续加码AI算力基础设施，直接引爆以太网光模块市场需求。LightCounting报告显示，以太网光模块市场2024年增速高达93%，2025年增速82%，2026年预计增速为65%。
AI推理需求呈陡峭上行态势，为行业带来空前机遇，也伴随全新挑战。
曹丽指出，随着AI用户规模扩大，叠加各类AI任务对算力需求的显著提升，当前AI推理环节的算力需求呈现陡峭增长态势，光通信市场的增长潜力亦因此展现出广阔前景。多家厂商均表示，用户订单增长幅度远超预期。
但是当前核心电芯片与光芯片均面临工艺复杂度持续攀升的挑战，导致人工智能全产业链陷入严峻的供给瓶颈：GPU、高带宽内存（HBM）、电吸收调制激光器（EML）芯片、数字信号处理器（DSP）及高端设备等普遍缺货。
2026年一季度，光模块企业迎来订单热潮，却受限于核心元器件短缺，产能无法充分释放，订单交付普遍出现延期。
需求规模究竟有多大、行业景气周期还能持续多久，已成为业内企业普遍关注的核心议题。
结合AI产业整体发展态势，曹丽对未来数年行业趋势作出如下研判：2026年资本开支规模已基本确定；2027年，下游中长期订单将对需求形成有力支撑；而更远期的发展，则仍需依托整个AI产业构建起可持续的正向循环机制。当前，行业良性发展的正向循环尚未完全确立，但积极向好的迹象已初步显现。
她基于AI产业架构模型展开分析：当前AI产业的五层蛋糕仍存在发展不均衡问题。以OpenAI、Anthropic为代表的大模型企业，营收虽高速增长，却依旧深陷大额亏损。算力成本居高不下、个人用户付费意愿偏弱、模型幻觉等技术问题，仍然是行业发展的阻碍。不过，ToB场景落地节奏持续加快，叠加企业客户付费意愿提升，让AI大模型及应用层的商业化盈利路径逐渐清晰。
并且从头部云厂商订单结构来看，AI原生企业需求与其他业务需求各占可观比重，这也反映出AI应用正加速向传统企业渗透落地。上述方面都给行业的持续景气度提供了正向支撑。
多项技术均面临发展机遇，CPO/NPO增速显著
针对行业内多条技术路线并行、竞争博弈的现状，曹丽进行了分析解读。不同应用场景的需求虽存在共性，但分化特征同样突出。
纵向扩容以高带宽密度为核心刚性要求，CPO/NPO架构在高密度传输领域优势显著，未来将成为主流选型。横向扩容则更看重设备可用性、运维效率与综合成本，可插拔光模块也因此会长期占据市场主导地位。
谷歌等企业对OCS需求落地明确，伴随新一代推理TPU与集群方案问世，OCS迎来全新应用场景，相关技术路线迎来发展契机。
在跨域扩容领域，北美正大规模建设GW级算力集群。受电力供给、场地选址等条件制约，多地分布式训练与推理成为行业必然趋势，直接驱动DCI流量大幅攀升。
市场预测方面，LightCounting给出了明确的增长判断。2031年全球光器件市场基准情景下将达到630亿美元，较2025年增长3.5倍，乐观情景下有望突破1260亿美元，增长7倍。以太网光模块、CPO/NPO、OCS、DCI等细分应用场景均蕴藏广阔增长机遇。于此同时，LightCounting也特别提示，模型技术迭代存在突发创新的可能，会显著作用于底层算力体系，业内需保持警惕，密切跟踪行业变化。
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