光纤光缆行业网讯 6月30日，立讯精密工业股份有限公司（股份代号：2475）于港交所刊发正式招股章程，全面开启 H 股全球发售工作，公司为 A 股、H 股两地上市精密智造龙头，本次发行由中信证券、高盛、中金公司担任联席保荐人与整体协调人，汇丰、国信证券（香港）等机构共同参与承销阵列。
本次全球发售合计 3.834728 亿股 H 股，分为香港公开发售与国际发售两大板块。其中香港公开发售股份 3834.73 万股，国际发售 3.451255 亿股，同时授予国际包销商 15% 超额配股权，最多可额外配发 5752.09 万股。招股文件设定最高发售价每股 63.28 港元，每股面值人民币 1 元，投资者每手认购单位为 100 股，入场全额应付金额 6391.82 港元，申购需同步缴纳经纪佣金、各类交易征费及联交所交易费用。香港公开发售采用全电子化申请，无纸质招股书，申购通道开放时间为6月30日上午9时至7月6日上午11时30分，缴款截止至当日中午12时。
公司H股预期于7月9日上午9时在香港联交所正式挂牌交易。按照最高发售价、超额配股权未行使测算，本次募资净额约240亿港元，资金用途清晰划分五大板块：35% 用于扩充产能、升级全球生产基地；30% 投入技术研发与智能制造体系升级；15% 并购上下游优质企业；10% 偿还银行计息借款；剩余 10% 补充日常营运资金。
招股书披露，立讯精密是 2025 年收入口径中国大陆第一、全球第五大精密智造解决方案服务商，消费电子零组件业务全球市占率 11.2%。业务覆盖消费电子、汽车电子、通信与数据中心三大核心赛道，2023 至 2025 年营收持续攀升，分别达 2319 亿元、2688 亿元、3323 亿元，归母净利润连续三年稳步增长至 122 亿、146 亿、182 亿元，汽车电子、通信业务毛利率显著高于消费电子板块，成为增长新引擎。公司全球化布局完善，在全球布局 105 座生产基地，依托越南等海外产能对冲美国关税政策带来的经营压力，2025 年销往美国产品中 78.3% 产自越南厂区，有效缓释贸易壁垒冲击。
客户结构方面，公司存在头部客户集中特征，2025 年五大客户收入占总营收 65%，单一最大客户收入占比 56.7%，不过客户依赖度逐年下降。行业层面，智能汽车、AI 算力服务器、XR 可穿戴设备带动中长期需求扩容，公司同步布局人形机器人、车载设备、半导体耗材等新兴赛道，年内完成多笔产业并购，完善垂直整合布局。股权结构上，王来春、王来胜兄妹通过立有限合计控制上市后约 35.73% 股份，为公司控股股东。本次 H 股发行完成后，公司 A 股、H 股将分别在深交所、港交所独立交易，两类股份不可互换流通。
招股书同步披露多项经营与市场风险，包括客户集中、国际贸易关税波动、原材料价格上涨、海外并购整合不确定性、大额短期借款带来的流动性压力等。同时公司已向港交所申请多项上市规则豁免，涵盖管理层常驻、子公司信息披露、分拆通信业务限制等条款，保障两地合规运营。公司管理层表示相关费用不会对 2026 年全年经营业绩造成重大负面影响。
投稿与新闻线索：邮箱：tuijiancn88#163.com（请将#改成@）
特别声明：光纤光缆行业企业推荐网转载其他网站内容，出于传递更多信息而非盈利之目的，同时并不代表赞成其观点或证实其描述，内容仅供参考。版权归原作者所有，若有侵权，请联系我们删除。